Crecen los Due Diligence en ESG a pesar de la incertidumbre: ¿Qué significa esto?

A pesar de los desafíos económicos y geopolíticos que afectan a las fusiones y adquisiciones a nivel mundial, los procesos de Due Diligence en materia Ambiental, Social y de Gobernanza Corporativa (ESG) continúan en aumento. Según un reciente informe de KPMG International, los operadores de mercado siguen priorizando la sostenibilidad en sus transacciones, demostrando que ESG es una consideración clave incluso en tiempos de incertidumbre.

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El informe, basado en la opinión de más de 600 operadores globales, revela que la importancia de ESG en las transacciones ha crecido en los últimos doce a dieciocho meses, a pesar de la desaceleración en los mercados de fusiones y adquisiciones (M&A) provocada por el alza de las tasas de interés. Desde el lanzamiento del estudio en 2022, la atención a las cuestiones ESG ha pasado de ser un desafío a una prioridad clara para los inversores.

Qué son los Due Diligence

Los Due Diligence son procesos de investigación y evaluación exhaustiva que se realizan antes de llevar a cabo una transacción financiera importante, como una fusión, adquisición, o inversión. Su propósito es reunir y analizar toda la información relevante sobre la entidad o activo en cuestión para identificar posibles riesgos, oportunidades, y cualquier aspecto que pueda afectar la decisión final de la transacción.

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Existen diferentes tipos de Due Diligence:

• Financiero: Examina los estados financieros de la empresa, sus activos, pasivos, ingresos y gastos para evaluar su situación económica y proyecciones futuras.

• Legal: Revisa todos los aspectos legales de la empresa, incluidos contratos, litigios, cumplimiento normativo, y propiedad intelectual, para asegurar que no haya riesgos legales que puedan afectar la transacción.

• Operativo: Analiza la eficiencia y viabilidad operativa de la empresa, incluyendo su cadena de suministro, procesos internos, y recursos humanos.

• Comercial: Evalúa la posición de la empresa en el mercado, su competitividad, base de clientes, y la dinámica de la industria.

• Ambiental, Social y de Gobernanza (ESG): Revisa cómo la empresa gestiona su impacto ambiental, responsabilidad social, y prácticas de gobernanza corporativa, que son cada vez más importantes para los inversores.

En relación a ESG, Julie Vasadi, socia de KPMG Australia y coautora del informe, destacó que “la inclusión de las cuestiones ESG en las decisiones de inversión se ha convertido en algo innegociable para muchos inversores”. Vasadi señaló que el análisis de riesgos y oportunidades relacionadas con ESG ha aumentado en alcance y profundidad, generando un valor significativo para los inversores.

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En Argentina, Romina Bracco, socia líder de Sostenibilidad & Servicios ESG de KPMG, señaló que “los procesos de Due Diligence en ESG siguen siendo clave ya que no solo permiten un mayor entendimiento de los riesgos y oportunidades vinculados a la sostenibilidad, sino que también contribuyen a la creación de valor y a una mejor administración de riesgos en la toma de decisiones de inversión”.

Identificar riesgos y oportunidades de sostenibilidad con los Due Diligence

El informe también indica que más de la mitad (57%) de los operadores espera realizar Due Diligence en ESG en los próximos dos años, lo que refleja una confianza creciente en el valor de identificar riesgos y oportunidades de sostenibilidad desde las etapas tempranas de las transacciones. Sin embargo, persisten desafíos, como las diferencias regionales en la importancia otorgada a los requisitos normativos y las limitaciones presupuestarias para la realización de estos análisis.

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A medida que el enfoque en ESG sigue creciendo, las empresas e inversores enfrentan el reto de mejorar la calidad de los datos y la documentación disponible, lo que será clave para maximizar el valor en las transacciones futuras. Según Florian Bornhauser, director de KPMG Suiza y coautor del informe, “tener en cuenta las cuestiones ESG en las transacciones significa comprender las implicaciones comerciales que podrían tener un impacto significativo en el valor de la operación”.

El panorama que se dibuja es claro: ESG está aquí para quedarse, y su papel en las fusiones y adquisiciones será cada vez más relevante a medida que los inversores y asesores se adapten a las exigencias de un mercado en constante evolución.